Hello les Épinards 🌳
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Pour fêter ça, je vous propose de tester un nouveau moyen d’échanger : le Ask Me Anything
Le principe est simple, vous me posez toutes vos questions dans le formulaire ci-dessous et je tenterai d’y répondre dans l’édition suivante. 👇
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Après avoir lu cette édition, si le contenu vous plaît, n’oubliez pas de laisser un petit ❤️ sous le titre de cette édition 👆. Cela me permet de voir quels sont les sujets qui vous intéressent le plus.
Au menu de cette édition, je vous propose d’aborder un sujet qui me tient à cœur : l’investissement en actions !
Le sujet est vaste et complexe, j’y reviendrai donc à travers plusieurs éditions.
Pour cette 1ère, on va parler :
Des grands principes pour se construire un portefeuille
Du Score Carbone (et notamment le mien 😅), un indicateur du risque économique des entreprises face à leur empreinte carbone
Et bien sûr, le tour de l’actu
Allez c’est parti !
Certains voient la bourse comme un grand casino où l’on peut tout perdre en un instant, d’autres comme le moyen de s’enrichir à coup sûr… La vérité se trouve sûrement entre les deux 😉
Investir en actions, c’est avant tout investir dans des entreprises et donc partager les risques auxquels elles font face.
Je me permets donc de vous rappeler que :
L’investissement en bourse présente des risques de pertes en capital.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
N’investissez que l’argent dont vous n’avez pas besoin à court terme.
Les principes de construction d’un portefeuille actions
L’achat d’actions, comme tout investissement, doit faire partie d’une stratégie plus globale de gestion de patrimoine.
Avant d’acheter vos actions, précisez votre stratégie selon les 3 axes suivants :
Horizon de temps
Risques
Valeurs personnelles
Horizon de temps
L’investissement en action s’étend du day trading (achat et revente en quelques heures) à l’investissement long terme (plusieurs années entre l’achat et la revente).
La valeur d’une action peut évoluer très rapidement à la hausse comme à la baisse.
Le temps long est donc à privilégier pour « gommer » les effets de la volatilité (cf crise COVID ou plus récemment la guerre en Ukraine).
Avant chaque achat d’action, il convient donc de vous fixer un horizon d’investissement. Plus vous investirez sur le long terme, plus vous laissez à l’entreprise la possibilité de réaliser des profits.
Exemple : D’ici 10 ans la culture des épinards va augmenter, j’investis donc 100€ dans Épinard 🌳 = Je n’aurais pas besoin de ces 100€ avant au moins 10 ans.
Risques
L’investissement en actions est risqué, il est possible de perdre l’ensemble de sa mise.
Il convient donc de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. 🐣
On parle alors de diversification, qui peut se réaliser selon différents axes :
Secteur (industrie, finance…)
Taille de société (PME, grands groupes…)
Pays / dépendance géographique (France, USA, Brésil…)
Un bon moyen de diversifier son portefeuille est d’utiliser des fonds regroupant des dizaines d’entreprises, généralement par thématique (énergie, pays en développement …).
L’inconvénient est de devoir également acheter diverses sociétés qui ne correspondent pas à vos valeurs (cf ci-dessous).
Tips : Pour matérialiser votre prise de risques, vous pouvez définir des limites hautes et basses pour vos investissements.
Exemple : J’achète l’action Épinard à 100€, je revendrai lorsqu’elle aura un prix de 150€ ou lorsqu’elle aura baissé à 80€.
Investir avec ses valeurs personnelles
Lorsqu’on place son argent, durement gagné, il vaut mieux avoir confiance dans l’entreprise.
Et la confiance, à mon sens, ça passe par un alignement de vos valeurs avec celles d’une entreprise.
Un travail s’impose donc de votre côté pour les définir.
Pour vous aider, posez-vous les questions suivantes :
Quels sont les secteurs / pays / types de sociétés dans lesquels vous ne souhaitez absolument pas investir ?
Quels sont les secteurs / pays / types de sociétés que vous souhaitez privilégier ?
Exemple : Je connais bien le secteur de l’énergie, mais je ne souhaite absolument pas investir dans les énergies fossiles. Les énergies renouvelables doivent à mon sens être davantage développées. Simple. Basique.
Les supports pour investir en action : PEA / CTO
Pour investir en actions, les deux solutions les plus utilisées sont le Plan Épargne Action (PEA) ou le Compte Titre Ordinaire (CTO).
Ces deux enveloppes fonctionnent de manière similaire, Le PEA est généralement privilégié au vu de ses avantages fiscaux.
A noter : il est fortement conseillé d’ouvrir un PEA même si vous n’achetez aucune action. Cela permet de prendre date et de bénéficier des avantages fiscaux 5 ans après la date d’ouverture.
Retrouvez plus d’informations sur ces supports dans cette page.
Il y a tellement de choses à dire sur le sujet que la synthèse en est difficile 😅.
Dites moi ce que vous en pensez en commentaires 👇Ou posez vos questions via le Ask me Anything. ☝
Le Score carbone (Axylia)
Depuis ma prise de conscience écologique, je recherche des outils s’appuyant sur des critères environnementaux permettant de sélectionner ou comparer diverses entreprises/fonds pour mon portefeuille d’actions.
J’ai découvert récemment le Score Carbone, l’idée est la suivante : si la planète envoyait une facture aux entreprises pour le CO2 qu’elles émettent, seraient-elles capables de la payer ?
Axylia revendique l’idée qu’une entreprise qui génère plus de dommages socio-envionnementaux qu’elle ne crée de valeur financière (EBITDA) a un problème existentiel au regard de la Société.
En fonction de leur capacité à payer cette facture le Score Carbone attribue aux entreprises un score de A à F à la manière d’un Nutriscore.
Cet indicateur a été créé par Axylia, un cabinet de conseil en finance responsable dédié aux fondations et associations.
Comme d’habitude, je vous décortique tout ça 👇
Spoiler : Je l’ai même appliqué à mon propre portefeuille 😅
Score carbone : comment ça marche ?
Pour obtenir un score de A à F, le score carbone, propose une formule simple (si, si !) :
Pour les cancres des cours d’éco (j’en fais partie 😅), ça se décompose de la manière suivante :
Les émissions de GES d’une entreprise (scope 1 à 3) sont valorisées en euros (via un prix défini de 108€/Tonne CO2eq*), c’est le Coût du Carbone
On déduit ce montant du résultat d’exploitation (ce que gagne une entreprise, l’EBITDA en anglais)
On compare ce résultat d’exploitation corrigé du carbone au résultat d’exploitation « classique »
Une lettre, le fameux Score Carbone, permet de comparer facilement ce rapport entre différentes entreprises
Quelques remarques :
Le Score Carbone se concentre uniquement sur les émissions de GES car il s’agit de données publiées régulièrement par les entreprises.
Le scope 4 (les émissions évitées) ne sont pas prises en compte, Axylia privilégie une réduction des émissions de CO2 immédiatement plutôt qu’une réduction des émissions à très long terme.
Les impacts sur la biodiversité (extraction ou exploitation d’autres ressources, etc) ne transparaissent donc pas dans ce score.
Intuitivement, une entreprise facturant ses produits très chers pourrait facilement financer sa “facture carbone” malgré un impact considérable. On observe cependant que les grands emetteurs du CAC40 (coucou Totalenergies 🖐) obtiennent un mauvais Score Carbone. Il ne suffit donc pas d’avoir un gros résultat d’exploitation pour avoir un bon Score Carbone.
Certaines entreprises ne fournissant pas suffisament de données pour établir le scope 3 (coucou les banques 🖐) se voient attribuer la note de ND
Le Score Carbone est un excellent moyen de comparer la santé financière de diverses entreprises face au “coût réel” du carbone.
C’est une approche très “financière”/”mathématique” du problème, mais qui a le mérite d’être très lisible et compréhensible par les investisseurs.
Retrouvez le Score Carbone de nombreuses sociétés et de quelques fonds ICI
*Axylia retient un scénario médian de réchauffement à +1,75 degrés, associé à un prix du carbone de 235$ en 2030 (selon une estimation du GIEC), équivalent à 108$ en 2019.
Bonus : Mon score carbone
En plus de donner en accès libre le score de nombreuses sociétés, Axylia donne aussi la possibilité d’évaluer son propre portefeuille.
J’ai mis le mien à l’épreuve ! 👇
Le score est sans appel :
Je ne m’attendais pas à une telle note, mais regardons en détails d’où cela provient
A titre de comparaison, même le CAC40 “classique” est classé D.
J’ai fait l’exercice sur une partie de mon portefeuille seulement, quelques fonds n’étant pas encore référencés pour le moment.
Voici le portefeuille que j’ai saisi et les Scores Carbones détaillés :
Mon analyse :
J’ai en portefeuille de grands industriels (Legrand, Schneider …) qui sont très émetteurs de CO2 et écopent d’un mauvais Score Carbone, pourtant ils participent à leurs niveaux à l’électrification des usages.
Les producteurs d’électricité renouvelable (Neoen, Voltalia) sont eux les grands gagnants, ne construisant pas leurs moyens de production, ils émettent peu.
La non prise en compte du scope 4 (les émissions évitées) pénalise certaines sociétés comme McPhy (développant une solution de stockage d’hydrogène). Par ailleurs cette société est en perte d’exploitation, ce qui explique un mauvais Score Carbone (difficile de payer les factures quand on ne gagne pas d’argent)
En conclusion, le Score Carbone est une excellente clé de lecture permettant de mettre en avant les risques financiers courus par ces entreprises.
Il est clair que beaucoup d’entre elles verraient leur rentabilité économique se réduire fortement, si elles payaient réellement leur impact carbone.
Un investisseur considérant que le prix du carbone sera un jour facturé aux entreprises aura donc intérêt à opter pour un score carbone le plus proche du A.
Voilà pour cette première édition sur l’investissement en actions, dites moi ce que vous en pensez en commentaires ou posez vos questions 👇 :
Actualités
De nouveau l’actualité a été très riche mais pas toujours très réjouissante :
La réforme du label ISR : sans exclusion des énergies fossiles
Une prise de position de Alain Grandjean : interdire les investissements fossiles
That’s it! J’espère que vous avez appris des choses !
👉 N’oubliez pas d’ajouter un petit cœur si ça vous a plu, c’est très utile pour savoir le type de contenu que vous préférez. Merci. 😀
Bonne semaine à toutes et à tous !
Gaël 🌳
Excellent analyse et travail.
Serait-il possible d'avoir un post sur les ETF les plus propres à ba carbone.
Merci par avance.
Merci pour la transparence !
j’ai un niveau intermédiaire mais je n’ai pas de titres sauf ceux de ma boîte sur mon épargne salariale. Merci de nous faire découvrir des outils pour mesurer tout ça et faire nos propres choix !